Gelecek Hafta Altın İçin Neler Beklenmeli? İşte Tahminler

Altın Cuma gününü yoğun satış baskısı altında tamamladı. Önümüzdeki hafta ise tamamen para politikasıyla ilgili. Çarşamba günü gelmesi beklenen dördüncü 75 baz puanlık faiz artırımı fiyatlandırılmışken, asıl merak edilen şey, FED’in Kasım toplantısından sonra faiz artırımını yavaşlatıp yavaşlatmayacağı.

Altın piyasasında neler yaşandı?

Birkaç veri, Kanada Merkez Bankası da dahil olmak üzere bazı merkez bankalarının daha küçük oran artışlarına geçtiğini gösteriyor. Kriptokoin.com olarak bildirdiğimiz gibi, bu da daha yavaş büyümeye ve yaklaşan bir durgunluğa işaret ediyor. Capital Economics’in kıdemli ekonomisti Michael Pearce, bu konu hakkında aşağıdaki ifadeleri kullandı:

Küresel parasal sıkılaştırma döngüsünün en yoğun aşaması geçti mi? Fed’in gelecek hafta art arda 75 baz puanlık dördüncü artışını gerçekleştirmesi bekleniyor, ancak bu artış ılımlı bir sıkılaşma sinyalleriyle gelebilir. Bu, Kanada Merkez Bankası’nın bu hafta 50 baz puanlık vites küçültmesini takip edecektir.

Daha yavaş bir faiz artırımı hızına geçmek altın için olumlu olacaktır. Bu nedenle bazı analistler değerli metal üzerinde daha fazla yükselişe geçiyor. RJO Futures kıdemli emtia analisti Daniel Pavilonis, “Fed agresif faiz artırımından vazgeçmeye başlayacak” dedi. Pavilonis’e göre, Fed, faiz artırımlarında çok hızlı davrandı. Analiste göre, bir sonraki toplantıda geri adımdan söz edilebilir. Ayrıca Pavilonis, altının dolar bazında çok iyi fiyatlanmadığına dikkat çekti. Doların düşüş yaşaması durumunda, altının oldukça iyi hareket edeceğini söylüyor.

FED’in faiz artırımına devam edeceğini savunanlar da var

Ancak, hepsi Fed’in ayağını gazdan çekmeye istekli olacağına ikna olmuş değil. OANDA kıdemli piyasa analisti Edward Moya, “Daha fazla zayıflık işareti var” dedi. Analiste göre yatırımcılar, bunu fiyatlamak konusunda endişeli. Ancak bu, vites küçültmek için kolay bir çağrı olmayacak. Moya, “Piyasalar burada kayıtsızlaşıyor” diye ekledi. Piyasalar yine de güçlü bir işgücü piyasası açıklaması ve Kasım enflasyon raporundan etkilenme riski altında. Moya, önümüzdeki haftanın bu gelişmeler dolayısıyla dalgalı geçeceğini söylüyor. Analist, aşağıdaki ifadeleri kullanıyor:

Tüm katalizörlere rağmen, altın bir süre daha burada kalacak. Henüz pivot konuşmalarına katılmakta tereddüt ediyorum. Pek çok Fed konuşmacısı Aralık’ta 50 baz puana geçişi destekliyor, ancak sanırım biz de dalgalı bir pazara giriyoruz.

Bu sırada, İngiltere Merkez Bankası da önümüzdeki hafta faiz kararını verecek ve piyasa beklentileri 100 baz puan ile 50 baz puan arasında değişiyor.

FED’in faiz artırımlarını durdurması için ne gerekiyor?

Fed’in faizleri ne kadar yükseltmek istediğini gösteren terminal faiz de piyasalar için çok önemli. Birçok analist, FED’in yüzde 5’e ulaşana kadar duracağını düşünmüyor. Son toplantıda, Fed’in tahminleri, oranların bu yıl yüzde 4,4, gelecek yıl ise yüzde 4,6 yükseldiğini gösterdi. Gelecek haftaki toplantıdan sonra, beklentilere göre, Fed bu yıl faiz oranlarını 375 baz puan artırarak federal fon oranını yüzde 3,75-4’e çıkaracaktı. ING uluslararası baş ekonomisti James Knightley, aşağıdaki ifadeleri kullandı:

Ne yazık ki, veriler doğru yönde hareket etmiyor. Fed’in hızını anlamlı bir şekilde yumuşatması için çekirdek TÜFE artışlarının aylık bazda yavaşlama görmemiz gerekiyor. Bu aşamada, bunun Aralık FOMC toplantısında gerçekleşeceğinden emin değiliz, bu nedenle mevcut 50 baz puanlık görüşümüze kıyasla, beşinci 75 baz puanlık bir artış görmemiz daha olası.

Altın için destek ve direnç seviyeleri

Altının destek seviyeleri 1.675 dolardan 1.620 dolara düştü. MKS PAMP metal stratejisti Nicky Shiels, şimdiye kadar bu seviyenin daha güçlü bir ABD doları ve daha yüksek Hazine getirilerine rağmen korunduğunu söyledi. Bu yazının yazıldığı sırada, Aralık Comex altın vadeli işlemleri haftalık yüzde 0,7 düşüşle 1,644,10 dolar seviyesinde işlem görüyordu. Shiels, aşağıdaki ifadeleri kullandı:

Fiyatlar, Ekim ayı boyunca risk varlıklarından genel olarak düşük performans gösterdi, ancak Çin ve ABD teknolojisindeki servet tahribatı göz önüne alındığında ay sonuna kadar iyi bir şekilde kaldı. Akışlar toplamda oldukça tarafsızdı, fiyatlarda aylık bazda yalnızca yüzde 1’lik bir düşüş gördük.

Gelecek hafta için önemli veriler

• Salı: ABD ISM imalat PMI
• Çarşamba: ABD ADP tarım dışı istihdam, FED faiz oranı kararı, Powell basın toplantısı
• Perşembe: İngiltere Merkez Bankası faiz kararı, ABD işsizlik başvuruları, ABD ISM imalat dışı PMI
• Cuma: ABD tarım dışı istihdam